原文標題： 路透：美債殖利率高掛 台灣大銀行買得戰戰兢兢 原文連結： https://udn.com/news/story/6811/7438844 發布時間： 2023-09-14 11:43 記者署名： 經濟日報 編譯黃淑玲／綜合外電 原文內容： 路透報導，美國10年期公債殖利率高掛，看了讓人留口水，然而遲遲未見美國聯準會（Fe d）降息契機，使台灣各大公股銀行操盤人遭遇適合積極布局時機的重大考驗。多位銀行 高層人士表示，由於諸多不確定因素，美債買起來令人痛苦、膽顫心驚。 這些台灣公股銀行高階主管指出，目前只敢少量、適度、緩步買進，並把目光轉向收益率 較高的金融債及浮動利率美元計價債券。 一位中型銀行主管說：「美債很麻煩，每次都說它迴光返照，但（殖利率）就是下不來， 太陽永遠照耀著你，一直在那裡烤，把你熱死、烤成人乾。」他說，「現在大家都被吊在 烈日下，就看誰能撐得住、看誰氣長、看誰先脫水。」 美債殖利率高掛在4.366%，屢攻不破。這位主管另也形容美債的高殖利率「像帶刺的玫瑰 」，碰它要有膽、口袋夠深，否則會被刺傷。 近年財務操作績效亮眼的第一金控旗下第一銀行高層向路透分析，Fed仍有升息空間，美 債殖利率若漲破4.36%高點，應有機會往4.5%靠攏，目前第一銀行布局美元計價等外幣債 ，以美國公債為優先，其次是金融債，再配置少量公司債。他說：「美債殖利率在4.3%左 右，目前就是分批、在不同水準布局。」 一位100%公股銀行的主管解釋，相較於固定利率的美國公債，浮動利率美元計價債券因具 保本概念，利率隨市場波動，目前的操作策略是適度布局浮動利率債券。 他指出，「（美元）資金成本高，大概在5.3%，拿去買4.2%~4.3%的美債是負利差，只能 短線交易，賺一點資本利得。」他也說，美債現在買起來有點痛苦，因為一直沒能看到降 息機會，操盤人不敢大買，只能適度、緩步買入。 另一位大型公股銀行主管也提到，美債殖利率目前的水準，相較於換匯（SWAP）點均在4% 以上，幾乎沒有養券空間。 台債方面，因資金成本高，收益率低，目前是負利差狀態。一大型商銀高層即直言，「台 債在我們眼中，不會建立非常多部位，主要是當作流動準備。現階段比較偏好布局短債， 例如五年期公債。」 展望第4季的債券操作，大型證券商交易員表示，目前情勢尚未明朗，不知道美債殖利率 會不會再往上衝，現在就是停、看、聽，等待黎明，市場態勢更清晰之後再出手。 心得/評論： 最近美長債ETF討論很熱 買美長債ETF要關注利率還要關注匯率 關注匯率還要看央行防線，感覺超複雜嘿 喔還要計較管理費？ 很好奇美長債ETF有沒有等同美長期債？ 若有的話， 也許跟隨大銀行交易人上面的建議步驟慢慢買等訊號？ 然後放好幾年？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(www.ptt.org.tw), 來自: 118.165.37.209 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.org.tw/Stock/M.1694826952.A.9D3

推 YU1225 : Yu年底前美債看法再次封神 09/16 09:16

推 awss1971 : 為何市場要一直預期降息,難道沒有一種可能性 : 利率09/16 09:26

→ awss1971 : 吊在那裏,不上不下擺個幾年...09/16 09:26

推 mqhung : 不要猜高低，定期定額…OK? 09/16 09:27

→ mqhung : 來個網紅教一下吧...... 09/16 09:28

推 xayile: 一定又是這包養網 09/16 09:28

噓 stationary : 現在市場就看FED沒有啊，經濟好失業率低還是要降息09/16 09:31

→ stationary : 啦不然美國政府就一直被債券扣血09/16 09:31

→ a2080259 : 八大長老應該是台灣持有最多的 幾乎整天在買 哈09/16 09:32

噓 hihi29 : 這篇記者在寫甚麼東西09/16 09:32

推 a2080259 : 明年有機會啦 但有閒錢再考慮吧 各種債3-5趴利息把09/16 09:35

推 cazo: 包養平台不意外09/16 09:35

→ a2080259 : 資金綁著應該很多人受不了09/16 09:35

推 weq : 他們有績效壓力，奈米散戶沒有，買了忘記很剛好09/16 09:36

噓 VincentZeda : 美國政府一直白付利息就比較聰明？09/16 09:37

推 tenghui : 這波高利率沒撐個2-3年應該是不會下來09/16 09:39

噓 tomdavis : 這些銀行家真是不行 股版都狂買美債了09/16 09:40

推 izilo: 覺得包養網EY嗎09/16 09:40

→ tenghui : 全世界只有華西街每天喊降息 米長債抄底仔隨時在意09/16 09:40

→ tenghui : 淫人家倒出來的拉基09/16 09:40

→ FatFatQQ : 年初不是狂買 哪有戰戰兢兢09/16 09:45

推 jim80227 : 原來鄉民比各銀行高層人士有更多升息內線09/16 09:45

推 lc85301 : 人多的地方 09/16 09:45

推 SEDAP: 包養網站葉配啦 09/16 09:45

推 tomdavis : 不是買了一堆狂推客戶美債好棒棒嗎? 怎麼出這新聞 09/16 09:45

→ FatFatQQ : 至少等到到明年第一季再看 09/16 09:46

推 Qiaodi : 人多的地方不要…. 09/16 09:49

→ jerrylin : 散戶都戴著鋼盔向前衝了 09/16 10:06

→ jerrylin : 現在不消化掉爛頭寸 難道要繼續炒房? 09/16 10:07

推 TUZom: 記者收了包養網多少啦 09/16 10:07

→ jerrylin : 4%+殖利率債券不敢買 2%的房貸倒是放款放很爽 09/16 10:07

→ nocash : 反觀韭菜達人怪老子 09/16 10:10

→ nocash : 昨天US10YY創新高了，吱吱 09/16 10:11

推 sleepinggod : 台灣銀行怎麼不去美國銀行存美金定存？ 09/16 10:16

→ sleepinggod : 不然就拒收台灣人民的美金存款啊，叫客戶自己去美國 09/16 10:17

推 Jiulon: 包養真亂 09/16 10:17

→ sleepinggod : 銀行開戶 09/16 10:17

→ sleepinggod : 愛玩美金又愛叫 09/16 10:17

→ sleepinggod : 台灣央行手上美債更多都沒有靠腰 09/16 10:18

→ z256418 : 0.0存款的利率都是低於市場成本利率，銀行反而要多 09/16 10:22

→ z256418 : 收存款，牌告4.6%但是市場成本資金成本是5%以上 09/16 10:22

推 laetuon: 演藝圈一堆包養好嗎 09/16 10:22

→ z256418 : 現在只能買短債、短票賺一點點利差，但又要兼顧兌 09/16 10:28

→ z256418 : 換損益做fxswap的成本0.0 09/16 10:28

推 YU1225 : https://i.imgur.com/5eaxwWF.jpg 09/16 11:12

推 shadow0326 : 這種新聞出來，就該進場了 09/16 11:19

推 pantani : 有一種可能是選後加稅 美債高息就付出來了 09/16 11:21

推 slot365: 政治圈一堆包養好嗎 09/16 11:21

推 Tohkachan : 沒差 反正越跌我越買XD 不要ALLIN就好了 09/16 11:24

推 Crushredkiss: 股板看衰的不要的 大家都知道怎麼做 09/16 11:32

推 LiamTiger : 散戶拼命買ETF 怕什麼 09/16 11:35

推 pttccbbs : 公股銀行，果然是老手，一堆智障油土伯，利率0%， 09/16 11:37

→ pttccbbs : 不知道要逃，還在一直叫韭菜進場買，結果就是跌一 09/16 11:37

推 colortea: 有錢人一堆包養好嗎 09/16 11:37

→ pttccbbs : 整天，從168跌到92 09/16 11:37

→ pttccbbs : 跌一整年 09/16 11:37

→ pttccbbs : 聽87財經油土伯發言，自己要先想一想，有沒有道理 09/16 11:38

推 yeltek : 人家都賺爛了股版韭菜還在各種怕www 09/16 11:55

噓 mcucte : 不會學八肥特放三個月期 09/16 11:57

推 glenber: 學生妹被包養多嗎 09/16 11:57

推 tomdavis : 往好處看 終於等到新聞開始說銀行受不了美債 09/16 11:58

→ tomdavis : 低點不遠惹嗎? 09/16 11:59

推 Eide : 是時候美債正二開幹了 09/16 11:59

推 tomdavis : 像是去年11月初 新聞說阿土伯急著去銀行換32美金 09/16 12:01

推 NLNG : 怪老子好像元大美債35就開始買了@@現在是30保衛戰 09/16 12:48

推 Kimbel: 有錢人為啥都想包養 09/16 12:48

噓 KGB13 : 之前負利率買債的全倒閉了？ 現在4.5%買債會很怕？ 09/16 12:58

推 nocash : 樓樓上，00679B的淨值早就破30了，是溢價的關係才讓 09/16 13:15

→ nocash : 它撐在30元。韭菜達人印象2022年中就進場了，就算債 09/16 13:15

→ nocash : 息攤下去，現在應該是負8~9%吧 09/16 13:15

→ nocash : http://i.imgur.com/dY0YKkO.jpg 09/16 13:15

推 tale1890: 有錢人為啥都想包養 09/16 13:15

→ tomdavis : 回頭看績效可能是負的 但只要殖利率能接受就可以買 09/16 13:17

推 nocash : 別嘴硬了，去年進場殖利率才3.3~3.5%，債息攤下去套 09/16 13:25

→ nocash : 到現在頂多快3.7%。隔壁棚BBB投等債同樣情況下，丟 09/16 13:25

→ nocash : 下去現在績效起碼在正1%，且殖利率5.X%。 09/16 13:25

→ nocash : 更不要講晚一年，現在才剛進場債券的人。說到底，旗 09/16 13:29

推 waterway: 亞洲最大包養網上線啦 09/16 13:29

→ nocash : 子上打著不擇時，無腦買債券ETF，長期不會虧損，根 09/16 13:29

→ nocash : 本就是鬼扯蛋。 09/16 13:29

→ nocash : 真當枱面上那些正經有分析師執照的，正規實實在在作 09/16 13:32

→ nocash : 財經研究員的都是笨蛋？ 09/16 13:32

噓 dream1124 : 只想抄短線當然買得戰戰兢兢，但法人多會持有到期吧 09/16 13:42

推 mark1888: 我哥上包養網被我抓包.. 09/16 13:42

→ dream1124 : 再說後面段落也講還是會買，只是分批佈局 09/16 13:42

→ dream1124 : 那不就是常識而已，別貪短線持有夠久贏面會大 09/16 13:43

→ BBFish55 : 現在進場BBB以上的投等債，殖利率5%+，降息還有價差 09/16 15:08

推 kobi0910 : 繼續買 我不信高利率或持續10年 09/16 19:46

推 bagaalo : 買債也要怕，人家是幾個零在買，奈米戶到底是要怕 09/16 20:03

推 Quaranta: 有人包養過洋鬼子嗎 09/16 20:03

→ bagaalo : 什麼 09/16 20:03

→ SaintsRow : 法人有績效壓力吧 09/16 20:48

推 kenned : 這時候債券定期定額OK吧 直債BBB已經6-7%了吧 09/17 11:57

→ kenned : 在美國線上券商買更高7-8% 09/17 11:58

推 arod13arod : 十年美債如果殖利率上5.5%以上的時候股票很難相安無 09/17 14:52

推 schlemm: 有錢人為啥都想包養 09/17 14:52

→ arod13arod : 事 目前風險溢價買債長期來看極具吸引力 只是要放 09/17 14:52

→ arod13arod : 很久就是了 慢慢買就是了 09/17 14:52

→ billionaire : https://i.imgur.com/ksiXvlm.gif 09/17 16:01

推 nocash : 網紅這波把老韭菜的錢騙出定存真是高招，不這樣怎麼 09/17 16:51

→ nocash : 收割的到他們的錢。 09/17 16:51

推 Wirol: 有人被洋鬼子包養過嗎 09/17 16:51