1. 標的：AMD.US 2. 分類：討論 3. 分析/正文： 美東時間8月2日週二美股盤後，AMD公佈，今年第二季度的收入和盈利均兩位數下滑， 二季度非GAAP調整後營業收入約爲53.59億美元 -同比下降18%，連降兩季，環比持平 -高於公司指引區間的中值53億美元，也高於分析師預期的53.16億美元 二季度調整後每股收益（EPS）爲0.58美元 -同比下降45% -高於分析師預期的0.57美元 二季度調整後營業利潤率20% -同比下降10個百分點，環比降1個百分點 -高於分析師預期的19.5%。 二季度調整後毛利率50% -同比降4個百分點，環比持平一季度水平 二季度調整後營業利潤10.68億美元 -符合分析師預期，同比下降46%，環比降3% 二季度調整後淨利潤9.48億美元 -同比下降44%，環比降2%。 ---- AMD的PC業務二季度繼續同比大幅下滑，但降幅較一季度放緩。 分業務看 -客戶事業部二季度營收9.98億美元，同比下降54%，一季度同比劇減65.2%，二季度 營收環比一季度增長35%。 該業務同比下降源於PC市場疲軟導致的處理器出貨減少，以及整個PC供應鏈的 大幅庫存調整。同時指出，營收之所以環比猛增，源於Ryzen 7000系列CPU銷售激增， 以及PC市場環境改善。 -數據中心事業部二季度營收13.21億美元，同比下降11%，環比增長2%，一季度同比小幅增 長1.5%。 數據中心業務同比下滑主要源於第三代EPYC處理器的銷售下降，反映出企業需求疲軟， 以及部分客戶的庫存偏高。 數據中心業務環比增長源於，第四代EPYC CPU的營收將近翻倍，EPYC CPU企業銷售增長， 部分抵消了半定製SoC產品的下滑。 -遊戲事業部營收15.81億美元，同比下降4%，一季度同比下降6.3%。 二季度遊戲業務仍是AMD最大的收入源，同比降幅較一季度放緩。 該業務中的半定製產品銷售同比增長，但被GPU下滑抵消。導致該業務二季度營收環比 下降10% -嵌入式和半定製事業部二季度營收14.59億美元，同比增長16%，一季度同比增160%。 二季度AMD的嵌入式產品業務是當季唯一營收同比增長的業務,得益於收購XLNX後帶來 的業績 該業務得到工業、視覺和醫療保健、汽車以及測試和模擬市場推動。 不過，該業務環比營收下降7%，顯示市場疲軟的影響。 業績指引方面，AMD預計，三季度營收約爲57億美元，上下浮動3億美元，即範圍在54億到 60億美元，中值低於分析師預期的58.4億美元。 非GAAP下，剔除生產成本後，AMD預計三季度毛利率約爲51%，略高於二季度的50%， 和分析師預期的51.2%總體一致。 首席財務官 Jean Hu表示，公司預計，在EPYC和Ryzen處理器的需求增長推動下，第三季 度，數據中心和PC市場相關的客戶事業部都將環比錄得兩位數的百分比增長。 AMD預計，數據中心和嵌入式業務整個財年會較上年增長。 CEO蘇姿豐在業績電話會上說，預計下半年數據中心業務將大幅增長，重點在第四季度， 預計該業務的下半年業績將較上半年增長50%。 ---- 蘇媽:AI參與度增長七倍多 有望四季度推出MI300加速器 今年5月公佈一季度業績後，AMD CEO 蘇姿豐曾表示，AI現在是AMD的頭號優先要務。 我們正處於AI時代的早期階段，AMD 面對這個機遇處於有利地位。 AMD要將AI作爲未來市場擴張的一個關鍵。 本週二公佈二季報後，蘇姿豐特別提到了AMD在AI領域的進展。 蘇媽:因爲多個客戶啓動或擴大支持AMD Instinct加速器未來大規模部署的計劃， AMD的AI參與度在本季度增長了七倍多。 公司在實現硬軟體關鍵里程碑方面取得了巨大進展，將以此滿足不斷增長的客戶對 數據中心AI解決方案的需求，並有望在第四季度推出MI300加速器，並擴大產量。 今年6月，AMD發佈對標英偉達H100的大模型專用晶片MI300X 號稱HBM密度高達英偉達H100的2.4倍，HBM頻寬高於H100的1.6倍 單個晶片可運行多達800億參數的模型，比H100的可運行模型大 ---- 市場評論MI300X還不足以完全替代GH200，但在記憶體容量方面已經比英偉 達GH100大，且在能耗表現比GH200更出色，市場預估成本可能會高於H100。 另外，英偉達GPU在許多計算密集型任務中比AMD GPU更快 這歸功於GPU的設計和更高效的編譯器優化的可用性,所以AMD仍無法挑戰英偉達CUDA壁壘 AMD在努力提高MI300X GPU的性能，未來能否縮小與英偉達的差距，還有待觀察。 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填) -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(www.ptt.org.tw), 來自: 118.160.102.97 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.org.tw/Stock/M.1690936050.A.D0E

推 angelicwing : 整體下降但高於預期？ 08/02 08:28

推 yangyy2 : 這分析師估的好準 08/02 08:28

推 j3024133 : 就是分析師把預期砍到爛掉結果預期出來差不多 08/02 08:29

推 jerrychuang : Q3營收只些微成長，Q4server真的能大爆發? 靠MI300? 08/02 08:30

推 Noberman : 蘇媽995 08/02 08:32

推 Asterix: 未看先猜這包養網 08/02 08:32

推 ichiroyap : 教主995 08/02 08:33

推 donkilu : 符合預期 盤後滿正常的 08/02 08:35

噓 puffycat : MI300?想太多！第四級才量產！ 08/02 08:38

→ Severine : 我以為盤後會跌個10% 08/02 08:38

→ Severine : MI300先不要想太多 這連我都不信 08/02 08:39

推 AdamShi: 有人知道包養SD是什麼嗎 08/02 08:39

推 henry2003061: 數據中心下半年漲50% 08/02 08:41

推 tonylolz : 先低估再來符合預期 08/02 08:44

推 CORYCHAN : XILINX併進來變救世主0.0 08/02 08:45

→ Severine : 好幾次靠XLNX救場了 只能說這眼光很準 08/02 08:45

→ Severine : 但併購的時候股東真的很痛苦 :( 08/02 08:46

推 lezabo: 一定又是這包養網 08/02 08:46

推 thinktwice31: Q4server只能靠MI300救了，AI真的有影響到傳統serve 08/02 08:46

→ thinktwice31: r的銷量。市場復甦比預期晚。 08/02 08:46

推 tn1331 : 同時有DC和AI 蒿兔露絲 08/02 08:48

推 CORYCHAN : 靠Bergamo吧，MI300都在超算游泳 08/02 08:48

→ hydra7 : 99AMD 08/02 08:49

推 silberger: 包養平台不意外 08/02 08:49

推 sushi11 : 越爛越噴 08/02 08:52

推 n37213721 : 想做多就把預期調低一點，不管怎麼開都超乎預期再 08/02 08:55

→ n37213721 : 炒一波 08/02 08:55

→ Severine : 你發現分析師們的手法了 08/02 08:56

→ lalacos123 : 繼續捏嗎XD 08/02 09:13

推 xayile: 覺得包養網EY嗎 08/02 09:13

推 jerrychuang : 所以Q4是靠Bergamo還是MI300?感覺蘇媽真的有把握耶 08/02 09:20

推 iamten : 籌碼在大人手上 怎麼跌!!!? 08/02 09:26

推 CORYCHAN : 併購Xilinx的溢價還要攤N年 08/02 09:30

→ CORYCHAN : 另外Pensando應該也是救世主 08/02 09:30

→ mic73528 : 覽趴捏爆了嗎?? 08/02 09:32

推 cazo: 包養網站葉配啦 08/02 09:32

→ Cliffx : 教主怎麼看 08/02 09:38

→ Cliffx : 比古A十郎 08/02 09:39

推 jerrychuang : Bergamo已經開始出貨了，感覺Q4要爆發，還是靠MI300 08/02 09:57

噓 a000000000 : Q4兩邊都有 蘇媽有說mi300還比較多 08/02 10:00

→ a000000000 : mi210/250都已經有些人拿去用惹 mi300x吳鳳接軌惹 08/02 10:01

推 izilo: 記者收了包養網多少啦 08/02 10:01

→ a000000000 : 蘇媽的意思94大家覽趴捏到Q3財報講q4 outlook8 08/02 10:02

→ a000000000 : 然後再吹2024 08/02 10:02

→ a000000000 : 我記得沒多久前人家講gg cowos擴產 08/02 10:02

→ a000000000 : 75%的產能老黃跟蘇媽 老黃大概50~55% 08/02 10:03

→ a000000000 : mi300單卡用的比老黃h100大 所以尼大概算一算 08/02 10:03

推 SEDAP: 包養真亂 08/02 10:03

→ a000000000 : 隨便保守亂估 蘇媽大概預期超過老黃10%市佔 08/02 10:04

→ a000000000 : 而且mi300x 192GB hbm不4開玩笑der 08/02 10:04

→ a000000000 : traning這塊驗證週期跟interconnect需求 08/02 10:05

推 hunt0413 : 教主我偶像 08/02 10:08

推 CORYCHAN : a0大好 Rocm更新到5.6後 08/02 10:10

推 TUZom: 演藝圈一堆包養好嗎 08/02 10:10

→ CORYCHAN : 7900XTX也有人拿去用了0.0 08/02 10:10

噓 a000000000 : 蘇媽有講mi300x強項跟大戶興趣在inferencing 08/02 10:10

→ a000000000 : 雖然說mi300xfp32算力比不上h100偷吃步的tf32 08/02 10:11

→ a000000000 : 但是LLM運算需求大概只用到30~50% 08/02 10:11

→ a000000000 : 應該說LLM traning inference大概再砍半 08/02 10:11

推 Jiulon: 政治圈一堆包養好嗎 08/02 10:11

→ Severine : 好(捏 08/02 10:11

推 ejnfu : 所以還是NVDA續漲對吧 08/02 10:23

推 jerrychuang : 剛看完法說報告，server Q3增長靠Bergamo,Q4靠MI300 08/02 11:17

→ jerrychuang : ,不過裡面有一大部分是靠著超算，所以明年初可能又 08/02 11:17

→ jerrychuang : 會下跌,XLNX連續六季的業績增長也要畫下休止符 08/02 11:17

推 laetuon: 有錢人一堆包養好嗎 08/02 11:17

推 jerrychuang : 不過蘇媽有說很多大客戶有興趣，也有下單 08/02 11:59

→ WYchuang : 蘇媽說全年展望沒有改變 代表第四季的單非常樂觀 MI 08/02 12:42

→ WYchuang : 3應該是有點東西 08/02 12:42

噓 a000000000 : MI300x大memory優勢很明顯 LLM inference對memory 08/02 12:52

→ a000000000 : 頻寬跟大小的要求4很直接der 08/02 12:52

推 slot365: 學生妹被包養多嗎 08/02 12:52

→ a000000000 : 尼想單卡跑很強很大的LLM 就只能這樣惹 08/02 12:53

→ a000000000 : 人類閱讀的速度大概在每分鐘一百到幾百英文字間 08/02 12:54

→ a000000000 : 講話大概一百多字 這東西直接決定尼單卡memory 08/02 12:54

→ a000000000 : 要多大 不然尼只能多卡然後效能耗損還不見得夠 08/02 12:55

推 CORYCHAN : 那是不是該多押一些MU啊0.0 08/02 12:55

推 colortea: 有錢人為啥都想包養 08/02 12:55

→ a000000000 : training反而沒這類煩惱 因為尼不管怎樣只能堆卡 08/02 12:55

→ a000000000 : MU的HBM是最落後的捏 08/02 12:55

→ a000000000 : 我是記得忘記哪邊聽到蘇媽zen5會直接把chiplet上的 08/02 12:56

→ a000000000 : CPU改不知道幾顆變GPU 08/02 12:56

→ a000000000 : 變成低配版只能堆DDR的類MI300 08/02 12:57

推 glenber: 有錢人為啥都想包養 08/02 12:57

→ CORYCHAN : 領先的在韓股..撿剩肉吃 08/02 12:59